國債期貨盤面情況（9月29日）：

消息：

中國央行進行1000億元14天期逆回購操作，單日凈回籠1000億元

盛松成：目前沒有必要對匯率制度做比較大的改動

隔夜SHIBOR報0.9130%，上漲31.10個基點；7天SHIBOR報2.2830%，下降13.50個基點；3個月SHIBOR報2.6840%，上漲1.10個基點

人民幣兌美元中間價報6.8171，上調(diào)81點

A股全天沖高震蕩，創(chuàng)業(yè)板指一度漲逾2%，軍工板塊強勢崛起

總結(jié)：

今日國債期貨小幅走低，成交量相對清淡。央行在公開市場上的操作偏重提供跨月資金，十一假日資金面緊張狀況略有緩解。在基本面上，我們?nèi)匀徽J為央行更加關注中長期目標，但國內(nèi)經(jīng)濟修復速度不及預期，貨幣政策有繼續(xù)維持寬松的必要性。在疫情常態(tài)化防控下，10月仍有千億元專項債待發(fā)行，低利率不會很快退出。5月以來貨幣環(huán)境與信貸環(huán)境持續(xù)收斂，央行強調(diào)完善跨周期設計和調(diào)節(jié)，提高政策的直達性，意味著后期貨幣信貸環(huán)境重新寬松的概率較低。信貸調(diào)結(jié)構(gòu)、通渠引流、降低融資成本仍是后疫情時期的政策導向。定向降準、調(diào)降基準利率的可能性均不大，無風險利率預計將保持在較高區(qū)間內(nèi)波動。10年期國債收益率預計會在2.9-3.2%之間震蕩，5年期國債收益率也將區(qū)間震蕩，存在波段投資機會。技術面上看，2年期、5年期、10年期國債主力均已受到壓力位的壓制。在操作上，建議輕倉過節(jié)，可關注TF2012在100.3附近的壓力，逢高做空TF2012。

瑞達期貨李祺
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