烏克蘭危機(jī)發(fā)生后全球金融市場變化對(duì)投資者的啟示

　　3月份第一周俄羅斯軍隊(duì)對(duì)烏克蘭的軍事行動(dòng)在市場上引起了軒然大波，全世界幾乎所有的市場都有所反應(yīng)。

　　事發(fā)之后，在亞洲市場上日元因避險(xiǎn)屬性迅速走強(qiáng)。黃金和原油期貨同樣飆升。在歐洲市場開盤后，德國DAX指數(shù)跳空下行。由于這一消息屬于突發(fā)事件，不同市場的反應(yīng)是符合大自然的反應(yīng)擴(kuò)散模式的。所謂反應(yīng)擴(kuò)散模式，我們可以舉個(gè)例子幫助理解：將酸滴入水中，其反應(yīng)是非線性的擴(kuò)散過程。在這里，酸就好比是俄羅斯的軍事行動(dòng)，而水就是環(huán)球金融市場。在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，信息傳播速度飛快，這就會(huì)導(dǎo)致突發(fā)事件降低了傳統(tǒng)的技術(shù)分析交易方法的實(shí)戰(zhàn)性。問題就產(chǎn)生了：交易者如何在有突發(fā)事件發(fā)生時(shí)，去調(diào)整已形成的交易策略？

　　第一，我們必須認(rèn)識(shí)到，在突發(fā)危機(jī)中投資者情緒的影響力會(huì)遠(yuǎn)大于技術(shù)面，突發(fā)情況要求投資者迅速調(diào)整自己正考慮使用的技術(shù)分析方法，交易員必須對(duì)自己的策略庫進(jìn)行分類。一些關(guān)鍵的問題包括：當(dāng)前適合使用哪一種技術(shù)指標(biāo)？這里是拐點(diǎn)還是中繼？斐波那契數(shù)阻線的各個(gè)阻力位置分別在哪里？交易員必須銘記牛頓第一運(yùn)動(dòng)定律，價(jià)格會(huì)保持在原來的形態(tài)里運(yùn)行直到新消息出現(xiàn)使之切換到另一種形態(tài)之中。交易員最重要的是要識(shí)別市場對(duì)突發(fā)事件初始反應(yīng)的性質(zhì)，然而盲目從眾去追漲殺跌極有可能帶來災(zāi)難性的后果。更好的突發(fā)事件交易策略應(yīng)該是等待合適的交易信號(hào)發(fā)出，這種信號(hào)可以是形態(tài)上的突破，也可以是上攻阻力位的回落。

　　第二，必須隨時(shí)準(zhǔn)備好運(yùn)用反向交易策略，尤其是在周一的價(jià)格變動(dòng)中。因?yàn)檫€有一整周的時(shí)間，任何初始價(jià)格變動(dòng)都有可能被新的信息擾動(dòng)，進(jìn)而進(jìn)入到新的交易形態(tài)中去。因此，在大部分危機(jī)發(fā)生時(shí)，一開始應(yīng)當(dāng)盡量保持克制，不要盲目從眾。在1991年8月19日周一的戈?duì)柊蛦谭虻奈此煺兒?，道瓊斯指?shù)下跌71點(diǎn)報(bào)收2897.03，而上周五的收盤則是2968點(diǎn)，在接下來的周五，道指收盤報(bào)3040，在周一低點(diǎn)逆市買入就是典型的反向交易策略。

　　第三，必須重視市場的聯(lián)動(dòng)性。當(dāng)突發(fā)危機(jī)發(fā)生時(shí)，聯(lián)動(dòng)性也會(huì)發(fā)生變化，在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)達(dá)的當(dāng)今，這種相互依賴程度還在不斷加深。在物理學(xué)中，我們認(rèn)為的白光，其中卻蘊(yùn)含著由各種不同顏色組成的光譜，市場其實(shí)同樣如此。

　　日元、黃金、標(biāo)普500指數(shù)期貨以及原油的交易員視角不能太狹窄。在突發(fā)情況下，不同標(biāo)的的市場都會(huì)面臨著恐慌系數(shù)的上升。就以烏克蘭危機(jī)為例，最重要的也是最先應(yīng)該想到就是交易日元，因?yàn)樗拖衩旱V里的金絲雀，會(huì)提醒大家亞洲貨幣在歐美風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避氛圍中的關(guān)鍵角色。

　　第四，盡量避免持倉過周末。當(dāng)今世界突發(fā)事件經(jīng)常會(huì)在周末發(fā)生，無論是朝鮮的導(dǎo)彈試射，還是俄羅斯的軍事行動(dòng)。在周末閉市時(shí)持有交易頭寸，很有可能你就會(huì)因?yàn)橥话l(fā)事件的發(fā)生而損失嚴(yán)重。

　　第五，也是最重要的原則是現(xiàn)金為王。因?yàn)榇_定性的機(jī)會(huì)來臨時(shí)，你手中要有現(xiàn)成的“子彈”才能成功。換句話說，要保持賬戶里有多余的資金，不要滿倉。當(dāng)突發(fā)情況出現(xiàn)，要傾聽市場，觀測(cè)市場情緒和價(jià)格形態(tài)的變化，只有在有現(xiàn)金可用的前提下，才能談交易機(jī)會(huì)和盈利。我們可以不知道影響市場的下一個(gè)突發(fā)事件是什么，但我們可以保持彈藥的充沛，做到有備無患。

　?。ū疚木幾g自www.futuresmag.com）

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