說起技術(shù)分析，筆者認為這其中有六大要素非常重要，分別是量、價、線、形、位、時。這六大要素在某些微妙的時刻，都會起到關(guān)鍵性的作用，因此忽視任何一項要素都有可能在不經(jīng)意間造成致命的傷害。而若是要將這六大要素的每一項展開細說，又都可以分為非常多的子項目。因此，說技術(shù)分析是一門浩瀚的綜合性學問一點也不過分。而要將這六大要素融會貫通，得心應手地使用于交易，則更需要經(jīng)年的累積。

　　單純地掌握其中的某一項要素，或者行情剛好適合，也許你會做的一帆風順，但是，在別的要素起主導作用時，你必然會變得不堪一擊，因此大起大落的交易員并不缺乏。當然，良好的資金管理在這個時候可以起到很好的輔助性作用，但如果僅僅依賴資金管理，則其反作用亦是相當明顯的——制約將來的盈利空間，也同時抹殺了交易員更大的成長空間。這里不得不強調(diào)的是，不是說資金管理就不重要，而是很多交易是不必要的。

　　說起量，期貨相對于別的市場，可能比較特殊一點。期貨中的“量”既有成交量也有持倉量。簡單地說，就是價升量增，價跌量減。這話是不是很熟悉？相信每一本關(guān)于期貨入門的書籍都有過一定程度的介紹。

　　量是價格的先鋒，它的作用，筆者認為再怎么強調(diào)也不過分。舉個比較極端的例子，一棵白菜，可以叫價100萬元，但是必須要有人認可這個價格，只有在購買成交的過程中，這個價格才能體現(xiàn)出來。需要特別強調(diào)的是，必須是市場行為，而不是左手賣右手買的那種。而在價格不斷攀升的過程中，如果量能卻在不斷地萎縮，則是一種危險的警告信號。請注意，這是警告信號，只是告訴你哪里不對頭了，但未必就發(fā)生了質(zhì)變。

　　一輪完整的行情，總會經(jīng)歷這樣一個量變過程：先是有幾日放出令人咂舌的巨量，或許配合了一根長陽或者長陰，抑或是一根引起當日行情極端變化的比較惱人的反轉(zhuǎn)K線；接著，隨著行情的演變，慢慢開始縮量，但行情仍然保持在原有的軌道，運行良好，一切看起來都很美好；直到行情后期，再次出現(xiàn)放量拉升的過程，而此時的量雖然較之平常大，但卻往往超越不了第一次的量，此時就產(chǎn)生了所謂的量價背離，亦即我們通常所說的，價格創(chuàng)出了新高，而量卻沒有創(chuàng)出新高。那么，毫無疑問，趁著行情火熱，輕輕松松地離場，不貪圖最后的高點。這是最明智的選擇。筆者發(fā)現(xiàn)，小到秒級的趨勢，大到年月的趨勢，無一例外都會經(jīng)歷這樣的過程。此時，配合K線形態(tài)或者其他技術(shù)指標，一并使用，無疑大大增加了交易的可靠性。

　　而從持倉量的變化中，可以分析市場多空力量的強弱、變化以及多空力量更新狀況。于筆者而言，每日查看交易所在盤后公布的各個品種的持倉報告，并且如實地記錄，已經(jīng)成為一種習慣。請記住，必須如實記錄，而不因為手中的單子而產(chǎn)生偏執(zhí)的看法，不因為自己有空單，就只想看機構(gòu)加空的部分，卻忽略做多的力量。并且，要強調(diào)的是，要進行持續(xù)的觀察，而不僅只是一日的心血來潮。舉個例子，世界上最好的會計師也無法僅憑一張財務報表就能判斷出一個公司是好是壞。許多人認為，分析持倉無用，對此筆者不敢茍同。在這個市場上，的確是有那么一小部分人特別有天賦，與生俱來的做期貨的天賦，但筆者更相信，絕大部分投資者沒有這樣的天才，或許努力才是他們最好的選擇。

　　從持倉報告中可以很明顯地看出，籌碼到底集中在誰的手里。雖然說，這個市場散戶往往占據(jù)了七成的交易量，而機構(gòu)只有三成，但因為散戶無法合力推動行情往一個方向發(fā)展，因此難免淪為羊群，而機構(gòu)或者說大戶卻可以集中力量，因此對行情的發(fā)展起著決定性的作用，往往成為領(lǐng)頭羊。而觀察領(lǐng)頭羊的舉動，無疑對于判斷行情有著莫大的幫助。

　　此外，持倉報告雖然不能告訴你該做多該做空，但卻可以告訴你相關(guān)品種的強弱。一般來說，相關(guān)品種的走勢往往趨同，而此時，體現(xiàn)交易員盈利能力的唯一差別在于：能否選擇到最合適的交易品種。持倉報告在這方面的幫助尤其大。例如在熊市中，商品集體下跌的時候，你做空哪個品種可以達到獲利最大的目的呢？當然，應該做空主力持空單量最大的那一個品種。

　　關(guān)于技術(shù)，各種各樣的書籍已經(jīng)說得太多，在筆者看來，從“量”這方面講，應該是“量先于價，無量則無勢”。

手機登錄請點擊此處下載期貨云開戶APP