時(shí)間:2014-12-24 16:57瀏覽次數(shù):8783來(lái)源:期貨日?qǐng)?bào) 瑞達(dá)期貨 徐志謀
獲取收益是所有進(jìn)入期貨市場(chǎng)的投資者的重要目標(biāo),如何才能打開盈利這把“密碼鎖”呢?可從期貨獲利公式中去找尋。深刻理解期貨獲利公式,就能了解影響交易績(jī)效的因素,也有助于明白期貨投資的獲利關(guān)鍵。
通常期貨獲利的計(jì)算公式大概如下:投資收益=(單手平均盈利-交易成本)×交易倉(cāng)位×盈利次數(shù)-(單手平均虧損+交易成本)×交易倉(cāng)位×虧損次數(shù)。從公式中,我們可以看出影響交易結(jié)果的主要有以下幾個(gè)因素:?jiǎn)问制骄?、交易倉(cāng)位、盈虧次數(shù)和交易成本。
首先,是單手平均盈虧,即某一筆交易中單手的盈虧情況。由上面公式可以看出,假如其他條件不變,我們可以讓每手平均盈利盡量增加,并限制每手平均虧損,最終交易結(jié)果必然為正收益。這說(shuō)明期貨交易應(yīng)盡量選擇盈利潛力大而風(fēng)險(xiǎn)較小的交易機(jī)會(huì)。操作上,投資者要學(xué)會(huì)等待并在價(jià)格接近止損參考指標(biāo)時(shí)進(jìn)場(chǎng)。而實(shí)際執(zhí)行時(shí),要盡量提前做好交易計(jì)劃,減少盤中隨意交易,把主要精力用在解決交易價(jià)位與時(shí)機(jī)的關(guān)鍵點(diǎn)選擇上。
其次,是交易倉(cāng)位,即每筆投資的交易數(shù)量。在獲利公式其他它因素不變的情況下,單純依靠交易倉(cāng)位的同比例增加或減少并不改變交易結(jié)果。只有在盈利的時(shí)候加大倉(cāng)位而在虧損的時(shí)候控制倉(cāng)位,才能讓交易結(jié)果向正收益傾斜。也就是說(shuō),實(shí)際交易中,可以先輕倉(cāng)試盤然后擇機(jī)加倉(cāng)來(lái)增加盈利,但這要看行情運(yùn)行特點(diǎn)。因?yàn)橛械男星椴贿m合分批進(jìn)場(chǎng),比如區(qū)間交易機(jī)會(huì)。
再次,是盈虧次數(shù)。這里的次數(shù)其實(shí)講的是總交易盈虧次數(shù)比率的問(wèn)題,即勝率因素。盈利次數(shù)多虧損次數(shù)少,則勝率就提高。公式中其他因素不變情況下,盡量提高交易勝率就可使交易結(jié)果為正收益。實(shí)戰(zhàn)中,很多日內(nèi)交易者就是在大量交易中,通過(guò)提高交易勝率來(lái)獲取最終收益。但對(duì)一般投資者來(lái)說(shuō),提高交易勝率難以通過(guò)頻繁交易來(lái)達(dá)到,而只能通過(guò)認(rèn)真做好行情分析和交易計(jì)劃來(lái)實(shí)現(xiàn)。一般來(lái)說(shuō),通常三年以上交易記錄的交易勝率平均也就50%左右。所以通過(guò)交易勝率來(lái)增加收益是最難的。
最后,是交易成本,它是指交易過(guò)程中涉及的各種費(fèi)用支出。投資者通過(guò)選擇性價(jià)比最高的經(jīng)紀(jì)公司和交易平臺(tái),并控制交易數(shù)量,有利于控制交易成本,變相增加收入。但這在計(jì)算公式的所有因素中,屬于變數(shù)最小且交易者可發(fā)揮作用不大的因素。因?yàn)榻灰壮杀咀h價(jià)能力跟投資規(guī)模和交易周期有關(guān)。同時(shí),從長(zhǎng)期來(lái)看,投資本金的時(shí)間成本和機(jī)會(huì)成本也應(yīng)考慮。
總之,影響交易結(jié)果的因素有很多,但真正影響交易結(jié)果的關(guān)鍵因素主要是單手平均盈虧(提高盈虧比)和交易倉(cāng)位。交易者應(yīng)了解自身的交易特點(diǎn),將更多精力放在關(guān)鍵因素的改善上。只要把最關(guān)鍵的“交易密鎖”打開,成功之門也就隨之敞開。
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