40｜  什么是期權(quán)做市商？

期權(quán)做市商是指經(jīng)能源中心認(rèn)可，為指定期權(quán)品種合約提供雙邊報(bào)價(jià)等服務(wù)的單位客戶(hù)。做市商是流動(dòng)性提供者。

41 ｜  原油期權(quán)是否實(shí)行做市商制度？

原油期權(quán)實(shí)行做市商制度。

42 ｜ 什么是持續(xù)報(bào)價(jià)？

持續(xù)報(bào)價(jià)是指做市商主動(dòng)在某些期權(quán)合約上進(jìn)行持續(xù)的雙邊報(bào)價(jià)。

43 ｜  什么是回應(yīng)報(bào)價(jià)？

回應(yīng)報(bào)價(jià)是指非期貨公司會(huì)員，境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和客戶(hù)可以向做市商詢(xún)價(jià)，做市商收到詢(xún)價(jià)請(qǐng)求后，會(huì)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)對(duì)相應(yīng)期權(quán)合約進(jìn)行回應(yīng)報(bào)價(jià)。

44 ｜  投資者如何進(jìn)行詢(xún)價(jià)操作？詢(xún)價(jià)有哪些限制？

投資者通過(guò)交易客戶(hù)端進(jìn)行詢(xún)價(jià)操作，詢(xún)價(jià)以指令形式發(fā)送到能源中心，該指令性質(zhì)不同于報(bào)價(jià)，不包含價(jià)格、數(shù)量信息。

詢(xún)價(jià)限制方面，投資者對(duì)同一期權(quán)合約的詢(xún)價(jià)時(shí)間間隔不應(yīng)低于60 秒。當(dāng)期權(quán)合約買(mǎi)賣(mài)價(jià)差小于等于能源中心規(guī)定的買(mǎi)賣(mài)價(jià)差時(shí)，投資者在該合約上的詢(xún)價(jià)無(wú)效。

45｜ 投資者詢(xún)價(jià)后是否一定會(huì)收到回應(yīng)？

不一定。根據(jù)規(guī)定，做市商僅需要對(duì)一定比例的詢(xún)價(jià)請(qǐng)求進(jìn)行回應(yīng)，這意味著做市商可以不對(duì)某些詢(xún)價(jià)給出回應(yīng)。

46 ｜  投資者如何獲取原油期權(quán)交易權(quán)限？

投資者申請(qǐng)?jiān)推跈?quán)交易權(quán)限，可前往所開(kāi)戶(hù)的開(kāi)戶(hù)機(jī)構(gòu)評(píng)估其是否滿(mǎn)足開(kāi)通期權(quán)交易權(quán)限的適當(dāng)性要求。若符合，則可獲取原油期權(quán)交易權(quán)限。個(gè)人客戶(hù)、一般單位客戶(hù)以及特殊單位客戶(hù)分別適用不同的適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)。

47 ｜ 個(gè)人客戶(hù)應(yīng)符合哪些適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)？

個(gè)人客戶(hù)的適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)可以簡(jiǎn)單概括為“四有一無(wú)”，具體包括主體要求、可用資金要求、基礎(chǔ)知識(shí)要求、交易經(jīng)歷要求、合規(guī)誠(chéng)信要求等。

主體要求：具備完全民事行為能力；

可用資金要求：申請(qǐng)開(kāi)立交易編碼或者開(kāi)通交易權(quán)限前連續(xù)5個(gè)交易日保證金賬戶(hù)可用資金余額均不低于人民幣50萬(wàn)元或者等值外幣；

基礎(chǔ)知識(shí)要求：具備期貨交易基礎(chǔ)知識(shí)，了解相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則；

交易經(jīng)歷要求：具有累計(jì)不少于10個(gè)交易日且20筆及以上的境內(nèi)交易場(chǎng)所的期貨合約或者期權(quán)合約仿真交易成交記錄；或者近三年內(nèi)具有10筆及以上的境內(nèi)交易場(chǎng)所的期貨合約、期權(quán)合約或者集中清算的其他衍生品交易成交記錄；或者近三年內(nèi)具有10筆及以上的在與中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)）簽署監(jiān)管合作諒解備忘錄的國(guó)家（地區(qū)）期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管的境外交易場(chǎng)所的期貨合約、期權(quán)合約或者集中清算的其他衍生品交易成交記錄（以下簡(jiǎn)稱(chēng)認(rèn)可境外成交記錄）；

合規(guī)誠(chéng)信要求：不存在嚴(yán)重不良誠(chéng)信記錄、被有權(quán)監(jiān)管機(jī)關(guān)宣布為期貨市場(chǎng)禁止進(jìn)入者和法律、法規(guī)、規(guī)章、能源中心業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事期貨交易的情形；

其他要求：能源中心要求的其他條件。

48 ｜  一般單位客戶(hù)應(yīng)符合哪些適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)?

一般單位客戶(hù)的適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)可以簡(jiǎn)單概括為“四有一無(wú)”，具體包括可用資金要求、基礎(chǔ)知識(shí)要求、交易經(jīng)歷要求、內(nèi)部制度要求、合規(guī)誠(chéng)信要求等。

可用資金要求：申請(qǐng)開(kāi)立交易編碼或者開(kāi)通交易權(quán)限前連續(xù)5個(gè)交易日保證金賬戶(hù)可用資金余額均不低于人民幣100萬(wàn)元或者等值外幣；

基礎(chǔ)知識(shí)要求：相關(guān)業(yè)務(wù)人員具備期貨交易基礎(chǔ)知識(shí)，了解相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則；

交易經(jīng)歷要求：具有累計(jì)不少于10個(gè)交易日且20筆及以上的境內(nèi)交易場(chǎng)所的期貨合約或者期權(quán)合約仿真交易成交記錄；或者近三年內(nèi)具有10筆及以上的境內(nèi)交易場(chǎng)所的期貨合約、期權(quán)合約或者集中清算的其他衍生品交易成交記錄；或者近三年內(nèi)具有10筆及以上的認(rèn)可境外成交記錄；

內(nèi)部制度要求：具有健全的內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理等期貨交易管理相關(guān)制度；

合規(guī)誠(chéng)信要求：不存在嚴(yán)重不良誠(chéng)信記錄、被有權(quán)監(jiān)管機(jī)關(guān)宣布為期貨市場(chǎng)禁止進(jìn)入者和法律、法規(guī)、規(guī)章、能源中心業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事期貨交易的情形；

其他要求：能源中心要求的其他條件。

49｜  已開(kāi)通境內(nèi)其他特定品種期貨或期權(quán)交易權(quán)限的客戶(hù)是否可以直接開(kāi)通原油期權(quán)交易權(quán)限？

原油期權(quán)適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)和原油期貨相同，已獲得原油期貨交易權(quán)限的客戶(hù)申請(qǐng)后可豁免基礎(chǔ)知識(shí)要求、交易經(jīng)歷要求、可用資金要求，但是還需要對(duì)其合規(guī)誠(chéng)信要求等情況進(jìn)行審核。

已開(kāi)通除原油期貨外其他特定品種期貨或期權(quán)交易權(quán)限的，可豁免基礎(chǔ)知識(shí)要求和交易經(jīng)歷要求，但還需對(duì)可用資金要求、合規(guī)誠(chéng)信要求等情況進(jìn)行審核。

50 ｜  對(duì)特殊單位客戶(hù)等投資者在適當(dāng)性認(rèn)定方面有哪些豁免規(guī)定?

除法律、行政法規(guī)、規(guī)章以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定外，開(kāi)戶(hù)機(jī)構(gòu)為以下客戶(hù)參與實(shí)行適當(dāng)性制度的上市品種申請(qǐng)開(kāi)立交易編碼或者開(kāi)通交易權(quán)限的，可不適用可用資金要求、基礎(chǔ)知識(shí)要求、交易經(jīng)歷要求。

（一） 符合《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》規(guī)定的專(zhuān)業(yè)投資者；

（二） 已開(kāi)通實(shí)行適當(dāng)性制度的某一品種交易權(quán)限，再通過(guò)其他開(kāi)戶(hù)機(jī)構(gòu)開(kāi)通該品種交易權(quán)限的客戶(hù)。客戶(hù)應(yīng)當(dāng)提供具有上述交易權(quán)限的證明材料；

（三） 近一年內(nèi)具有累計(jì)不少于50個(gè)交易日境內(nèi)交易場(chǎng)所的期貨合約、期權(quán)合約或者集中清算的其他衍生品交易成交記錄或者認(rèn)可境外成交記錄的客戶(hù)?？蛻?hù)應(yīng)當(dāng)提供交易記錄明細(xì)、結(jié)算單據(jù)或者其他憑證，表明該等交易確已實(shí)際成交；

（四） 做市商、特殊單位客戶(hù)等能源中心認(rèn)可的其他交易者。