《上海期貨交易所鉛套期保值交易管理辦法（試行）》（2011年3月制定）

第一章 總 則

　　第一條 為充分發(fā)揮期貨市場(chǎng)的套期保值功能，促進(jìn)期貨市場(chǎng)的規(guī)范發(fā)展，根據(jù)《上海期貨交易所交易規(guī)則》等有關(guān)規(guī)定，制定本辦法。

　　第二條 鉛套期保值交易頭寸分為一般月份（本辦法指合約掛牌至交割月前第二月的最后一個(gè)交易日）套期保值交易頭寸（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“一般月份套期保值交易頭寸”）和臨近交割月份（本辦法指交割月前第一月和交割月份）套期保值交易頭寸（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“臨近交割月份套期保值交易頭寸”）。

會(huì)員或客戶(hù)應(yīng)當(dāng)在申請(qǐng)獲得一般月份套期保值交易頭寸后才能申請(qǐng)臨近交割月份套期保值交易頭寸。

　　第三條 會(huì)員或客戶(hù)在上海期貨交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)交易所）從事鉛套期保值業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守本辦法。

第二章 一般月份套期保值交易頭寸的申請(qǐng)與審批

　　第四條 鉛期貨一般月份套期保值交易頭寸實(shí)行審批制。一般月份套期保值交易分為一般月份買(mǎi)入套期保值交易和一般月份賣(mài)出套期保值交易。

　　第五條 需進(jìn)行一般月份套期保值交易的客戶(hù)應(yīng)當(dāng)向其開(kāi)戶(hù)的期貨公司會(huì)員申報(bào)，由期貨公司會(huì)員進(jìn)行審核后，按本辦法向交易所辦理申報(bào)手續(xù);非期貨公司會(huì)員直接向交易所辦理申報(bào)手續(xù)。

　　第六條 申請(qǐng)一般月份套期保值交易頭寸的非期貨公司會(huì)員或客戶(hù)應(yīng)當(dāng)具備與套期保值交易品種相關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資格。

　　第七條 申請(qǐng)一般月份套期保值交易頭寸的會(huì)員或客戶(hù)，應(yīng)當(dāng)填寫(xiě)《上海期貨交易所鉛一般月份套期保值交易頭寸申請(qǐng)（審批）表》，并向交易所提交下列證明材料：

　?。ㄒ唬┢髽I(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件；

　　（二）當(dāng)年和上一年的現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；

　?。ㄈ┢髽I(yè)套期保值交易方案（主要內(nèi)容包括風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源分析、確定保值目標(biāo)、明確交割或平倉(cāng)的數(shù)量）；

　　（四）交易所要求的其他證明材料。

　　第八條 交易所對(duì)一般月份套期保值交易頭寸的申請(qǐng)，按主體資格是否符合，套期保值品種、交易部位、買(mǎi)賣(mài)數(shù)量、套期保值時(shí)間與其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、歷史經(jīng)營(yíng)狀況、資金等情況是否相適應(yīng)進(jìn)行審核，確定其一般月份套期保值交易頭寸。一般月份套期保值交易頭寸不超過(guò)其所提供的一般月份套期保值證明材料中所申報(bào)的數(shù)量。

　　全年各合約月份一般月份套期保值交易頭寸累計(jì)不超過(guò)其當(dāng)年生產(chǎn)能力、當(dāng)年生產(chǎn)計(jì)劃或上一年度該商品經(jīng)營(yíng)數(shù)量。

第三章 臨近交割月份套期保值交易頭寸的申請(qǐng)與審批

　　第九條 臨近交割月份套期保值交易頭寸實(shí)行審批制。臨近交割月份套期保值交易分為臨近交割月份買(mǎi)入套期保值交易和臨近交割月份賣(mài)出套期保值交易。

　　第十條 需進(jìn)行臨近交割月份套期保值交易的客戶(hù)應(yīng)當(dāng)向其開(kāi)戶(hù)的期貨公司會(huì)員申報(bào)，由期貨公司會(huì)員進(jìn)行審核后，按本辦法向交易所辦理申報(bào)手續(xù);非期貨公司會(huì)員直接向交易所辦理申報(bào)手續(xù)。

　　第十一條 申請(qǐng)臨近交割月份套期保值交易頭寸的會(huì)員或客戶(hù)，應(yīng)當(dāng)填寫(xiě)《上海期貨交易所鉛臨近交割月份套期保值交易頭寸申請(qǐng)（審批）表》，并向交易所提交以下證明材料:

　　除上述證明材料外，交易所在認(rèn)為有必要的情況下還可以要求會(huì)員或客戶(hù)提供其他證明材料。

　　第十二條 對(duì)臨近交割月份套期保值交易頭寸的申請(qǐng)，交易所將按照會(huì)員或客戶(hù)的交易部位和數(shù)量、現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)狀況，對(duì)應(yīng)期貨合約的持倉(cāng)狀況、可供交割品在交易所庫(kù)存、以及期現(xiàn)價(jià)格是否背離等，確定其臨近交割月份套期保值交易頭寸。臨近交割月份套期保值交易頭寸不超過(guò)其所提供的相關(guān)套期保值證明材料中所申報(bào)的數(shù)量。

　　全年各合約月份臨近交割月份套期保值交易頭寸累計(jì)不超過(guò)其當(dāng)年生產(chǎn)能力、當(dāng)年生產(chǎn)計(jì)劃或上一年度該商品經(jīng)營(yíng)數(shù)量。

　　第十三條 未獲臨近交割月份套期保值交易頭寸的會(huì)員或客戶(hù)，其一般月份套期保值交易頭寸在進(jìn)入合約交割月前第一月和交割月份時(shí)，將參照鉛期貨品種限倉(cāng)制度規(guī)定的額度執(zhí)行，并按此額度標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)化為臨近交割月份套期保值交易頭寸。

　　第十四條 獲得臨近交割月份套期保值交易頭寸的會(huì)員或客戶(hù)，進(jìn)入交割月份后，套期保值賣(mài)方可以用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單作為其所示數(shù)量相同的交割月份期貨持倉(cāng)的履約保證，充抵其持倉(cāng)對(duì)應(yīng)的交易保證金。

第四章 套期保值交易

　　第十五條 套期保值交易頭寸的申請(qǐng)應(yīng)當(dāng)在套期保值合約交割月前第一月的20日之前提出，逾期交易所不再受理該交割月份合約的套期保值交易頭寸的申請(qǐng)。套期保值者可以一次申請(qǐng)多個(gè)交割月份合約的套期保值交易頭寸。

　　第十六條 獲準(zhǔn)套期保值交易頭寸的會(huì)員或客戶(hù)，應(yīng)當(dāng)在套期保值合約交割月前第一月的最后一個(gè)交易日收市前，按批準(zhǔn)的交易部位和頭寸建倉(cāng)。在規(guī)定期限內(nèi)未建倉(cāng)的，視為自動(dòng)放棄套期保值交易頭寸。

　　第十七條 套期保值交易頭寸自交割月前一月第一交易日起不得重復(fù)使用。

第五章 套期保值監(jiān)督管理

　　第十八條 交易所自收到套期保值交易頭寸申請(qǐng)后，在5個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行審核，并按下列情況分別處理：

　　（一）對(duì)符合套期保值條件的，通知其準(zhǔn)予辦理；

　?。ǘ?duì)不符合套期保值條件的，通知其不予辦理；

　?。ㄈ?duì)相關(guān)證明材料不足的，告知申請(qǐng)人補(bǔ)充證明材料。

　　第十九條 交易所對(duì)會(huì)員或客戶(hù)提供的有關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、資信情況及期貨、現(xiàn)貨市場(chǎng)交易行為可隨時(shí)進(jìn)行監(jiān)督和調(diào)查，會(huì)員及相關(guān)客戶(hù)應(yīng)當(dāng)予以協(xié)助和配合。

　　交易所有權(quán)要求獲批套期保值交易頭寸的會(huì)員或客戶(hù)報(bào)告現(xiàn)貨、期貨交易情況。

　　第二十條 交易所對(duì)會(huì)員或客戶(hù)獲批套期保值交易頭寸的使用情況進(jìn)行監(jiān)督管理。

　　第二十一條 會(huì)員或客戶(hù)在獲得套期保值交易頭寸期間，企業(yè)情況發(fā)生重大變化時(shí)，應(yīng)及時(shí)向交易所報(bào)告。交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況和套期保值企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況對(duì)會(huì)員或客戶(hù)套期保值交易頭寸進(jìn)行調(diào)整。

　　第二十二條 會(huì)員或客戶(hù)需要調(diào)整套期保值交易頭寸時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向交易所提出書(shū)面變更申請(qǐng)。

　　第二十三條 會(huì)員或客戶(hù)套期保值持倉(cāng)超過(guò)獲批套期保值交易頭寸的，應(yīng)當(dāng)在下一交易日第一節(jié)交易結(jié)束前自行調(diào)整；逾期未進(jìn)行調(diào)整或調(diào)整后仍不符合要求的，交易所有權(quán)采取強(qiáng)行平倉(cāng)。

　　第二十四條 獲批套期保值頭寸的會(huì)員或客戶(hù)在套期保值頭寸額度內(nèi)頻繁進(jìn)行開(kāi)平倉(cāng)交易的或者利用獲批的套期保值交易頭寸影響或者企圖影響市場(chǎng)價(jià)格的，交易所有權(quán)對(duì)其采取談話(huà)提醒、書(shū)面警示、調(diào)整或者取消其套期保值交易頭寸、限制開(kāi)倉(cāng)、限期平倉(cāng)、強(qiáng)行平倉(cāng)等措施。

　　第二十五條 在市場(chǎng)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，為化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，交易所根據(jù)有關(guān)規(guī)定實(shí)施減倉(cāng)時(shí)，按先投機(jī)后套期保值的順序進(jìn)行減倉(cāng)。

　　第二十六條 會(huì)員及客戶(hù)在進(jìn)行套期保值申請(qǐng)和交易時(shí)，有欺詐或違反交易所規(guī)定行為的，交易所有權(quán)不受理其套期保值申請(qǐng)、調(diào)整或者取消其套期保值交易頭寸，將其已建立的相關(guān)套期保值持倉(cāng)按投機(jī)持倉(cāng)處理或予以強(qiáng)行平倉(cāng)，并按《上海期貨交易所違規(guī)處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。

第六章 附 則

　　第二十七條 本辦法解釋權(quán)屬于上海期貨交易所。

　　第二十八條 本辦法自2011年3月24日起實(shí)施。

　　注：本辦法為配套鉛品種上市新增的實(shí)施細(xì)則。